El colapso masivo de Brasil es una señal de lo que está por venir en Occidente

El domingo por la noche, Brasil reeligió a su presidente de izquierda, Lula da Silva. El lunes por la mañana, la Bolsa de São Paulo cayó con tanta fuerza en la apertura que tuvo que suspender las operaciones por primera vez desde la pandemia.

Cuando se reanudaron las negociaciones, el mercado bursátil brasileño siguió cayendo.

No fue una caída menor, ni siquiera una corrección repentina. Fue un auténtico desplome bursátil: alrededor del 14 %, su peor jornada desde la COVID-19. Y la moneda brasileña, el real, perdió aproximadamente un 8 % frente al dólar, su peor día desde la década de 1990.

Conviene recordar que nada había cambiado en la economía brasileña durante el fin de semana. Los inversionistas simplemente habían apostado por el otro candidato.

La mayoría de las encuestas daban como ganador al senador Flávio Bolsonaro, quien había prometido controlar el gasto público. Pero ganó Lula, un socialista, y los inversionistas expresaron su descontento deshaciéndose de todos los activos brasileños que pudieron encontrar.

La situación empeoró. Apenas un día después de perder las elecciones, el Tribunal Supremo de Brasil ordenó a Bolsonaro —el candidato derrotado— entregar sus pasaportes.

De repente, se convirtió en objeto de una investigación por lavado de dinero... ¿Y resulta que el día anterior a las elecciones no había pruebas suficientes para retirarle los pasaportes?

Toda una telenovela. Pero esto me hizo preguntarme cuánto tiempo falta para que ocurra algo semejante en Estados Unidos. Ya no me parece descabellado imaginar un desplome bursátil después de unas elecciones, como el que experimentó Brasil.

Pensemos en la deuda. El Gobierno brasileño destina aproximadamente el 25 % de sus ingresos tributarios únicamente al pago de intereses. Parece una cifra propia de una república bananera. Sin embargo, durante el año fiscal que acaba de terminar, el Gobierno estadounidense pagó 1,36 billones de dólares en intereses... también alrededor del 25 % de sus ingresos tributarios.

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a diez años —es decir, lo que paga el Gobierno por endeudarse durante una década— alcanzó este mes su nivel más alto en 24 años y todavía ronda el 5 %. Un desplome del mercado de bonos podría provocar que esa tasa saltara de la noche a la mañana al 6,5 % o al 7 %, si suficientes prestamistas decidieran simultáneamente que ya no quieren seguir manteniendo bonos del Tesoro estadounidense.

Eso fue lo que ocurrió en el Reino Unido en 2022. La entonces primera ministra Liz Truss anunció un plan de gasto público que no gustó al mercado de bonos y desencadenó una pequeña crisis financiera. Terminó viéndose obligada a dimitir en medio del descrédito.

La próxima carrera presidencial estadounidense comenzará dentro de un par de meses, y uno de los principales aspirantes demócratas es Gavin Newsom. Estamos hablando de alguien que contribuyó a destruir California con algunos de los impuestos más altos y las regulaciones más restrictivas del país, además de normas climáticas que llevaron a Chevron a trasladar su sede a Texas y provocaron el cierre de dos refinerías de petróleo.

Imaginen lo que podría ocurrir si Newsom tuviera la oportunidad de aplicar esas mismas políticas en todo el país. Y, si no es él, perfectamente podría ser la socialista demócrata Alexandria Ocasio-Cortez (AOC).

Quizás no se produzca un desplome bursátil de grandes proporciones. Pero una venta masiva de activos impulsada por el pánico es una posibilidad muy real.

La utilización de la justicia como arma política, al estilo brasileño, también es ya una realidad en Estados Unidos.

Trump fue acusado formalmente en cuatro ocasiones mientras estaba fuera del poder, y el FBI incluso confiscó sus pasaportes durante el allanamiento de Mar-a-Lago por el caso de los documentos clasificados. Una vez que regresó a la presidencia, su Departamento de Justicia devolvió el golpe y presentó cargos contra James Comey y la fiscal general de Nueva York, Letitia James, quienes habían buscado motivos para actuar judicialmente contra él.

Ahora, los demócratas de la Cámara de Representantes están preparando abiertamente investigaciones y procesos judiciales contra funcionarios de Trump en cuanto recuperen el poder.

¿De verdad resulta tan descabellado pensar que, en alguna de las próximas dos o tres elecciones, el candidato derrotado pueda sentirse obligado a huir del país?

Son riesgos reales que vale la pena considerar. Eso no significa que el mundo esté llegando a su fin. La civilización, tal como la conocemos, no está al borde del colapso.

Pero la clave de un plan B consiste en mantener la racionalidad y no permitir que el miedo dirija nuestras decisiones.

Los brasileños que pasaron un lunes terrible fueron aquellos que tenían todo su patrimonio concentrado en un solo país, una sola moneda y un solo sistema bancario. Los más previsores habían trasladado parte de sus ahorros y diversificado sus alternativas fuera de Brasil años atrás, cuando todavía nadie estaba desesperado.

Ese es precisamente el propósito de contar con un plan B: construirlo con tranquilidad, mucho antes de que exista alguna razón para entrar en pánico.

Todo comienza por tener un lugar adonde ir. Obtener una segunda residencia en el extranjero puede ofrecerle un destino alternativo si su país de origen llega a volverse demasiado caótico o peligroso. No significa comprometerse a emigrar. Significa tener una opción.

Es la misma lógica de cualquier póliza de seguro. Usted no contrata un seguro contra incendios porque quiera que su casa se queme. Lo hace para estar protegido ante el peor escenario posible.

Curiosamente, muchas de las mejores alternativas son más económicas que el lugar donde vive actualmente. Tailandia cuesta una fracción de lo que cuesta vivir en Estados Unidos. Lo mismo ocurre con Argentina. En Filipinas, una persona jubilada que vive sola puede disfrutar de una buena calidad de vida con entre 1.500 y 2.000 dólares mensuales, mientras que en Malasia es posible alquilar un buen apartamento de una habitación, en un barrio atractivo, por aproximadamente 400 dólares.

En otras palabras, un plan B también puede significar una mejor calidad de vida por menos dinero.

Un segundo pasaporte ofrece todavía más protección, porque es permanente. En muchos casos, incluso puede transmitirse a los hijos. Existen distintas maneras de obtenerlo: por ascendencia, mediante la naturalización después de residir algunos años en otro país o, sencillamente, a través de programas de ciudadanía por inversión.

También está la diversificación financiera, para evitar que todos sus ahorros queden bajo el control de una única jurisdicción, especialmente cuando esa jurisdicción corresponde al país más endeudado de la historia.

El oro físico, almacenado en una bóveda segura dentro de una jurisdicción estable, constituye una excelente manera de mantener parte de los ahorros fuera del alcance de un Gobierno.

Las criptomonedas son otra excelente alternativa. No soy de quienes creen que Bitcoin llegará mágicamente a superar el producto interno bruto de todo el universo conocido. Pero sí me gusta su carácter descentralizado: la posibilidad de convertirse, en la práctica, en su propio banco, manteniendo los activos fuera de línea, mediante una billetera de papel o una billetera memorizada.

Los activos reales también pueden proteger su patrimonio: tierras agrícolas productivas, energía, los metales con los que se construye prácticamente todo y las empresas bien administradas que producen esos recursos. Son bienes que el mundo necesita independientemente de lo que ocurra con el dólar estadounidense. Un Gobierno puede imprimir billones de dólares, pero no puede imprimir un barril de petróleo.

Nada de esto es exótico ni particularmente controvertido. Y ninguna de estas medidas necesita una crisis para tener sentido.

Una segunda residencia, un segundo pasaporte, algunos ahorros y determinados activos reales fuera de su país de origen son medidas razonables que le permiten conservar alternativas, independientemente de quién gane las próximas elecciones o de lo que ocurra con el mercado de bonos a la mañana siguiente.

Por tu libertad.